(a) Será ilegal que alguna de las siguientes personas sirva o actúe como funcionario o director de una compañía inscrita de inversiones:

(1) Una persona que en los últimos diez años haya sido convicta de algún delito grave o menos grave con respecto a la compra o venta de algún valor, o como resultado de la conducta de tal persona como garantizador, corredor o traficante, o como persona afiliada, o vendedor o empleado de alguna compañía de inversiones, banco o compañía de seguros;

(2) una persona que por motivo de actuaciones impropias esté por orden, sentencia o decreto de tribunal competente, permanente o temporalmente impedida de actuar como garantizador, corredor o traficante, o como persona afiliada, o vendedor o empleado de una compañía de inversiones, banco o compañía de seguros, o de dedicarse a cualquiera de dichas actividades, o continuar cualquier acción o práctica en relación con ellas o en relación con la compra o venta de valores.

(b) Ninguna compañía de inversiones inscrita podrá comprar o de otro modo adquirir valor alguno (excepto valores mobiliarios emitidos por ella), emitido o poseído por una corporación o sociedad particular o que esté bajo el control de la misma, a sabiendas de que un funcionario, director, miembro de una junta consultiva, asesor de inversiones o empleado de tal compañía de inversiones controla efectivamente tal corporación o sociedad, bien directa mente o por intermedio de persona afiliada, o por intermedio de personas de su parentesco inmediato o conjuntamente con ellas, o en carácter de fiduciario o de socio gestor. El Secretario, mediante reglas y reglamentos, podrá eximir condicional o incondicionalmente cualquier transacción o clases de transacciones de las disposiciones de este inciso, cuando lo crea conveniente al interés público y siempre y cuando tal exención sea compatible con la protección de los inversionistas.